【48812】2023年光伏胶膜职业研讨深度陈述——一文看懂光伏EVAPOE职业

  • 商场规划：现在我国胶膜商场占有率在全球90%以上，按照咱们的预算2022年我国胶膜的商场出售规划超300亿元，2023年有望增加至400亿以上。

  • 职业增速：2023年我国光伏组件装机量坚持高增速，2024-2025年增速放缓。咱们估计2023/2024/2025年我国光伏组件产值同比增速分别为40%/10%/10%。

  粒子端：EVA方面，跟着国内企业扩产，EVA供应严重的格式有望缓解。现在国内可以出产光伏级EVA的厂家有古雷石化、浙石化、榆林煤化、联泓新科等，

  2022年CR4为76.9%，会集度较高。2023-2025年我国规划新建光伏级EVA树脂产能145万吨/年，其间2023年将建成55万吨，2024年EVA树脂供应偏紧的局势有望缓解，2025年或将呈现少数过剩。POE方面，现在彻底依靠进口。国内产能规划不低于255万吨/年，估计在2024年今后连续投产，现在已完结中试的有万华化学、卫星石化、东方盛虹、茂名石化等。

  胶膜端：职业会集度较高，未来3年大都企业会集扩产。2022年我国POE和EVA胶膜产能约为45.8亿平，在建及拟建的POE、EVA产能分别为18.0、16.8亿平方

  米，算计34.8亿平，估计到2025年我国POE、EVA胶膜产能将到达33亿平、47.6亿平。按照咱们的测算，2023年胶膜全体供需偏紧，2024-2025年EVA胶膜或将有所过剩，POE胶膜仍处于供需偏紧状况。

  结构改变：POE、EVA胶膜需求结构性改变趋势确认。2022年我国POE胶膜和EPE胶膜市占率算计为35.6%，同比提高12.5pct，估计在2025年将提高至52.1%。我国通明EVA胶膜市占率逐年下降。